平时我们一提到
索罗斯
巴菲特啊
或是芒格
这类专业投资者呢
就觉得他们消息很灵通
经验丰富
我们和他们比起来
真的是差很多
难道我们就辈子就是这样了吗
在今天这一个影片当中呢
我想要告诉大家的是
那一些能够保证我们普通人
投资成功的特质
迈出的一小步就是成功的第一步
哈啰大家好 我是Yale
欢迎来到the Yale Show
接下来我会推出一个系列影片集合
与大家完整地分享
作为普通人如何透过长期投资
最后走到财富自由的终点
再来呢 向大家公布之后呢
我们的影片会这样子安排的
每个礼拜二呢 是分享个人成长资讯
每礼拜四呢 是分享投资哲理资讯
礼拜日呢 我会在总结这两天大家的问题
去拍个问答影片
那好话不多说
我们直接进入影片吧
在我看来呢 作为普通人
不仅在这些方面无法与专业投资人相比之外
还在以下两方面呢 存在着巨大差距
第一个方面是
普通人无法屏弃情感
对于投资决策的影响
在热到沸腾的市场中呢
当所有人决定买一家公司
可以赚钱而且实际赚到钱的人也多
当我们看到这样子的情形
还能够保持理性冷静思考吗
即使呢 我们可以透过独立思考得出个人判断
我们真的敢和全世界大部分的投资者
做出相反的举动吗
即使你觉得这时候呢
股价已经太高了
不能再买
透过你做的功课
你找到其他更加完善的投资标的
你敢拿出辛辛苦苦赚来的钱
去购买和大众不一样的投资商品吗
所以呢 有很多的散户经常会随着
市面上的行情波动影响操作的方式
最后呢 在频繁的交易中亏损大部分的财富
另一方面
普通人也很难满足优秀基金的投资门槛
有一个很有名的基金呢
叫做桥水基金
目前掌管着超过1500亿美元的资产
年回报率常保持在13%的水平
换句话说呢
相当于第一年你投入10万块
然后你什么都不用做喔
6年之后呢 就变成20万
9年后变30
20年之后呢 就变成110万欸
你要知道喔
美股最近20年的平均年回报率也只有8％左右
经常关注我影片的人呢 应该都知道
如果每年相差个3％-5％的复利
到最后
Oh,my god
是有多可怕
说到这里呢
相信大家都很愿意把钱交给这样的基金打理吧
但是呢 想要成为桥水基金的客户
门槛不是一般的高
首先呢 你必须具有至少50亿美元的可投资资产
再来呢 桥水的服务费用
一年呢 差不多50万到400万美金不等欸
50亿美金
如果我有这么多的钱呢
我也不会坐在这里给大家拍影片了吧
对不对
普通人呢 是没有办法得到这样子的好处
所以呢 有钱人越来越有钱
听到这里呢 大家就懂
普通人不仅在专业知识
行业经验
与专业投资者存在巨大的差距
而且在信息渠道呢
资金规模也跟他们根本就没办法比
那么难道我们这辈子就注定只有这样吗
答案当然是否定的
作为普通人呢
我们经常会忽略自己身上一个大特质
而且这个特质呢
会引导我们顺利完成长期投资
最后走到财富自由的终点
到底是什么特质呢
就是
普通人不需要面对专业投资者的困局和压力
从世界范围来看
几乎所有的资产长期都是上涨的
比如说像是
标普500啊
nasdaq100这样子的指数基金
买了并长期持有
赚钱呢 是理所应当的事情
然而这么好的投资工具呢
专业投资人者 我跟你说
基本不用
为什么
道理很简单
谁都能做的事
干嘛花钱请人来做呢
我们要明白的是
专业投资者拿你的钱进行投资
最终希望达到的目的只有一个
就是让你相信他们能够获得高于市场的平均回报
至于最终的结果是不是真的这样呢
他们其实根本不care
为什么会这样呢
那是因为专业投资者收入的绝大部分
其实呢 是来自于管理费
而不是帮你赚的钱
就是占整个基金规模百分比的固定费用
比如说呢
2％的费用就是100元
每年固定收你2块
3%呢 就是100块每年固定收你3块这样子
可以说管的越多钱呢 收入就越高
但是市场规律如果能够被轻易击败的话
那就不叫做市场规律了 好吗
这就给很多专业投资者造成烦恼的地方
一直想说
我可以怎么继续让客户相信我
股神 Peter Lynch呢
曾经说过一个很尴尬的故事
他认识的两个公司总裁史密斯和琼斯
他们公司的养老基金呢
都放在同一个银行进行管理喔
然后有一次呢 他们出去打高尔夫球啊
在聊天的时候才发现
史密斯公司的养老基金这几年涨了一半
但是呢 琼斯的基金呢
只涨了四分之一而已
第二天呢 琼斯就打电话给银行负责人
质问他们为什么自己的基金呢
回报却比史密斯差很多
答案很简单喔
管理的团队不一样
资产的组合自然就不一样
不过银行为了不得罪客户呢
只能让旗下两个团队不一样的资产都卖掉
让所有客户资产基本一致
并且规定呢 将来所有买入的资产
都需要经过投资委员会通过
这样一来呢 投资管理团队为了不出错
只能买那些人人都知道的大公司蓝筹股
最后大家的回归平雍
其实Peter Lynch的故事呢告诉我们
很多专业投资者其实身不由己
比如说你是个基金经理喔
今年收益是15％好了
但是大家普遍收益都是20%的时候呢
对不起你很可能工作不保
也不会再有人愿意把钱交给你打理
那对于普通人来说呢
我们完全不用像专业人士一样神经紧张 有没有
我们可以大大方方地使用
指数基金啊
ETF啊
房地产信托基金（REITs）等
既不高级也不复杂的投资工具
这些工具呢
就可以让我们来完成自己的投资目标了
换个角度说呢
我们不需要向任何人证明自己的投资能力
进而避免了频繁交易而造成损失
在2002年左右
纳斯达克互联网泡沫（dot com bubble）破灭
这件事情相信大家都知道
我们熟知的巴菲特呢
在这件事中完全置身事外
但是他的代价呢 就是在1999年
其管理的基金大幅跑输大盘
受到了超多人的嘲笑和质疑的
那个时候呢
美国最著名的财经杂志封面都是
「巴菲特已经比不上新时代」的标题
所有人都觉得价值投资已经over
但是后来的故事呢
我相信大家都知道了
无数的投资人血本无归
很多基金经理呢 也失去了工作
就会有人问这个问题就是
市场泡沫那么明显
难道那些专业人士就看不出来了吗
其实不是看不出来
只是作为一个专业投资者
每个人都做一样的事情
如果你跟别人做不一样的事情的话
人家就会认为你是个笨蛋
你的职业生涯可能等不到泡沫破灭就提前结束了
作为普通人呢
任何的时候都应该像巴菲特一样稳如泰山
不去碰那些看不懂的东西
即使呢 某一年其他人可能真的能赚了20%
你只赚了15%或是10%
但这赚来的钱是实实在在属于你的耶
最后呢 总结一下我们这一集影片的内容
一方面呢 非职业的身份
使得普通人能够接触到的资源真的十分有限
如果你再去花多一点时间研究那些复杂的投资技巧呢
其实得不偿失
另一方面呢
普通人如果可以通过掌握一些朴素的投资方法
避免明显的投资错误
就可以帮自己顺利达到财富自由的终点
在未来本系列的影片中呢
我会反复向大家展示
如何「舍远求近 舍难求易」
顺应市场规律
稳健地提高投资回报
如果你想知道的话记得锁定下一集影片
那我们今天这个影片到这边
如果大家有任合的问题的话
都可以在下面留言告诉我
在周末呢 我会拍个问答的影片
来回答经典的问题
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这集影片的内容呢
我会统整 然后放到IG上当作一个贴文
记得把那个贴文分享给需要的朋友
然后我们下次再见啦
掰掰